2022年期貨市場(chǎng)[1]運行平穩，成交量較上年有所回落，整體延續著(zhù)自2020年以來(lái)的較大規模體量，其中商品期貨與期權品種成交量占全球總量72.3%。在全球交易所成交量[2]排名中，國內有四家期貨交易所[3]成交量排名在前25位；在農產(chǎn)品、金屬[4]和能源三類(lèi)品種的全球成交量排名中，國內期貨期權品種在相應品類(lèi)全球前20強中分別占16席、14席和5席。新品種穩步增加，衍生品體系更加完善，期貨公司資本實(shí)力持續增強。
一、期貨市場(chǎng)持續平穩運行
2022年，國內期貨市場(chǎng)成交 67.68億手（單邊，下同）和534.9萬(wàn)億元，同比分別下降9.93%和7.96%（圖1）。全球期貨市場(chǎng)[5]成交838.48億手，國內期貨市場(chǎng)成交量占全球總成交量的8.07%，較2021年占比12%下降了約4個(gè)百分點(diǎn)。其中國內商品期貨與期權成交量為66.16億手，占全球商品期貨與期權總成交量91.53億手的72.3%，較2021年同期69.8%的占比上升2.5%。
分交易所來(lái)看，上海期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)上期所[6]）成交18.2億手和141.3萬(wàn)億元，同比分別下降23.09%和26.85%，市場(chǎng)占比分別為26.94%和26.41%。上海國際能源交易中心成交1.2億手和40.04萬(wàn)億元，同比分別增長(cháng)59.73%和86.51%，分別占全國市場(chǎng)的1.78%和7.49%。鄭州商品交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)鄭商所）成交23.98億手和96.85萬(wàn)億元，同比分別下降7.14%和10.33%，分別占全國市場(chǎng)的35.42%和18.10%。大連商品交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)大商所）成交22.75億手和123.73 萬(wàn)億元，同比分別下降3.77%和11.91%，分別占全國市場(chǎng)的33.62%和23.13%。中國金融期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中金所）成交1.52億手和133.04萬(wàn)億元，同比分別增長(cháng)24.44%和12.58%，分別占全國市場(chǎng)的2.24%和24.87%。廣州期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)廣期所）成交193,636手和158.40億元。
圖1:2002-2022年中國期貨市場(chǎng)成交量和成交額
數據來(lái)源：中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )
二、交易所及商品類(lèi)品種成交全球排名良好
根據Futures Industry Association（FIA）統計的全球成交量數據，2022年，鄭商所、大商所、上期所和中金所在全球交易所期貨和期權成交量排名中分別位居第8、第9、第12和第25。中金所較2021年提升2位，大商所排名沒(méi)有變化，鄭商所、上期所較2021年分別下降1位和4位。（表1）
表1：2022年全球前二十五衍生品交易所
單位：手；單邊
|
2022排名 |
2021排名 |
2022年 |
2021年 |
變化 |
|
|
1 |
1 |
印度國家證券交易所（NSE） |
38,113,511,047 |
17,255,329,463 |
120.88% |
|
2 |
2 |
巴西交易所（B3） |
8,313,793,640 |
8,755,773,393 |
-5.05% |
|
3 |
3 |
芝加哥商業(yè)交易所集團（CME Group） |
5,846,331,689 |
4,942,738,176 |
18.28% |
|
4 |
6 |
芝加哥期權交易所（CBOE) |
3,476,171,972 |
3,095,693,020 |
12.29% |
|
5 |
4 |
洲際交易所（ICE) |
3,435,073,009 |
3,317,893,282 |
3.53% |
|
6 |
5 |
納斯達克（NASDAQ） |
3,147,540,772 |
3,292,840,477 |
-4.41% |
|
7 |
12 |
伊斯坦布爾交易所（BIST） |
2,726,889,885 |
2,081,042,040 |
31.03% |
|
8 |
7 |
鄭州商品交易所（ZCE） |
2,397,600,933 |
2,582,227,206 |
-7.15% |
|
9 |
9 |
大連商品交易所（DCE） |
2,275,200,779 |
2,364,418,367 |
-3.77% |
|
10 |
10 |
韓國交易所（KRX） |
2,058,222,218 |
2,281,738,234 |
-9.80% |
|
11 |
13 |
歐洲期貨交易所（Eurex) |
1,955,730,332 |
1,703,174,493 |
14.83% |
|
12 |
8 |
上海期貨交易所（SHFE） |
1,943,444,607 |
2,445,774,713 |
-20.54% |
|
13 |
14 |
孟買(mǎi)證券交易所（BSE） |
1,609,192,944 |
1,607,775,410 |
0.09% |
|
14 |
15 |
邁阿密?chē)H交易所（MIAX） |
1,299,348,174 |
1,338,182,359 |
-2.90% |
|
15 |
11 |
莫斯科交易所（MOEX） |
1,268,386,020 |
2,101,589,316 |
-39.65% |
|
16 |
16 |
多倫多證券交易所集團（TMX Group） |
760,910,069 |
613,028,880 |
24.12% |
|
17 |
17 |
香港交易所（HKEX） |
454,672,540 |
433,092,595 |
4.98% |
|
18 |
19 |
日本交易所集團（JPX） |
392,159,116 |
333,638,732 |
17.54% |
|
19 |
18 |
臺灣期貨交易所（TAIFEX） |
384,468,497 |
392,202,371 |
-1.97% |
|
20 |
26 |
阿根廷布宜諾斯艾利斯與羅薩里奧期貨交易所（MATba ROFEX） |
299,732,436 |
129,544,714 |
131.37% |
|
21 |
20 |
新加坡交易所（SGX） |
260,176,758 |
232,104,773 |
12.1% |
|
22 |
22 |
印度多種商品交易所（MCX） |
218,219,746 |
176,883,766 |
23.4% |
|
23 |
23 |
南非約翰內斯堡證券交易所（JSE） |
204,862,753 |
175,570,481 |
16.7% |
|
24 |
21 |
澳大利亞交易所（ASX） |
201,684,582 |
199,239,748 |
1.2% |
|
25 |
27 |
中國金融期貨交易所（CFFEX） |
151,861,780 |
122,033,163 |
24.4% |
數據來(lái)源：FIA
在2022年全球農產(chǎn)品、金屬和能源類(lèi)品種的成交量排名中，農產(chǎn)品表現突出，國內品種包攬前10名，在前20名中占有16席，包括豆粕期貨、棕櫚油期貨、豆油期貨、菜籽粕期貨、玉米期貨、棉花期貨、菜籽油期貨、白糖期貨、紙漿期貨、橡膠期貨、豆粕期權、蘋(píng)果期貨、玉米淀粉期貨、黃大豆1號期貨、花生期貨、玉米期權（表2）。金屬方面，國內品種占據前10強中9席，前20強中占有14席，包括螺紋鋼期貨、鐵礦石期貨、熱軋卷板期貨、鋁期貨、硅鐵期貨、鋅期貨、鎳期貨、銅期貨、錳硅期貨、鐵礦石期權、不銹鋼期貨、錫期貨、鉛期貨、銅期權。能源方面，國內品種在前20強中占有5席，包括燃料油期貨、石油瀝青期貨、中質(zhì)含硫原油期貨、液化石油氣期貨、低硫燃料油期貨（表4）。
表2：2022年全球農產(chǎn)品期貨和期權成交前20位
單位：手；單邊
|
合約 |
2022年 |
2021年 |
變化 |
|
|
1 |
豆粕期貨，大商所 |
325,094,536 |
360,388,172 |
-9.79% |
|
2 |
棕櫚油期貨，大商所 |
241,582,846 |
226,614,036 |
6.61% |
|
3 |
豆油期貨，大商所 |
183,506,353 |
229,383,502 |
-20.00% |
|
4 |
菜籽粕期貨，鄭商所 |
144,878,671 |
268,927,210 |
-46.13% |
|
5 |
玉米期貨，大商所 |
134,357,515 |
189,287,113 |
-29.02% |
|
6 |
棉花期貨，鄭商所 |
128,304,288 |
113,523,632 |
13.02% |
|
7 |
菜籽油期貨，鄭商所 |
94,447,320 |
112,755,176 |
-16.24% |
|
8 |
白糖期貨，鄭商所 |
91,359,177 |
116,457,963 |
-21.55% |
|
9 |
紙漿期貨，上期所 |
81,158,408 |
119,222,581 |
-31.93% |
|
10 |
橡膠期貨，上期所 |
79,639,372 |
121,600,877 |
-34.51% |
|
11 |
玉米期貨，芝加哥期貨交易所 |
77,881,115 |
86,901,950 |
-10.38% |
|
12 |
豆粕期權，大商所 |
53,407,941 |
37,992,814 |
40.57% |
|
13 |
大豆期貨，芝加哥期貨交易所 |
51,720,820 |
53,324,458 |
-3.01% |
|
14 |
蘋(píng)果期貨，鄭商所 |
47,538,645 |
105,492,739 |
-54.94% |
|
15 |
玉米淀粉期貨，大商所 |
46,197,613 |
56,625,060 |
-18.41% |
|
16 |
黃大豆1號期貨，大商所 |
34,858,320 |
49,558,416 |
-29.66% |
|
17 |
糖11號期貨，洲際交易所 |
32,750,113 |
31,002,757 |
5.64% |
|
18 |
花生期貨，鄭商所 |
31,616,105 |
16,847,091 |
87.67% |
|
19 |
玉米期權，大商所 |
30,429,497 |
20,600,284 |
47.71% |
|
20 |
豆油期貨，芝加哥期貨交易所 |
30,052,077 |
32,675,376 |
-8.03% |
數據來(lái)源：FIA
表3：2022年全球金屬期貨和期權成交前20位
單位：手；單邊
|
合約 |
2022年 |
2021年 |
變化 |
|
|
1 |
螺紋鋼期貨，上期所 |
525,178,157 |
655,986,710 |
-19.94% |
|
2 |
鐵礦石期貨，大商所 |
221,120,805 |
174,412,025 |
26.78% |
|
3 |
熱軋卷板期貨，上期所 |
142,061,100 |
220,715,917 |
-35.64% |
|
4 |
鋁期貨，上期所 |
99,975,095 |
131,457,870 |
-23.95% |
|
5 |
硅鐵期貨，鄭商所 |
68,899,336 |
95,241,196 |
-27.66% |
|
6 |
鋅期貨，上期所 |
68,330,390 |
69,341,255 |
-1.46% |
|
7 |
鎳期貨，上期所 |
52,088,887 |
172,165,580 |
-69.74% |
|
8 |
鋁期貨，LME |
52,047,727 |
57,670,339 |
-9.75% |
|
9 |
銅期貨，上期所 |
46,496,614 |
64,107,155 |
-27.47% |
|
10 |
錳硅期貨，鄭商所 |
44,141,099 |
80,496,126 |
-45.16% |
|
11 |
鐵礦石期權，大商所 |
41,712,001 |
18,078,974 |
130.72% |
|
12 |
不銹鋼期貨，上期所 |
36,099,784 |
40,468,072 |
-10.79% |
|
13 |
錫期貨，上期所 |
29,708,330 |
27,012,409 |
9.98% |
|
14 |
優(yōu)等銅期貨，LME |
29,377,190 |
29,691,402 |
-1.06% |
|
15 |
62%鐵礦石期貨，新加坡交易所 |
25,078,373 |
18,184,719 |
37.91% |
|
16 |
銅期貨(HG) ,COMEX |
21,538,760 |
24,584,525 |
-12.39% |
|
17 |
特級高質(zhì)鋅期貨,LME |
21,331,896 |
22,040,793 |
-3.22% |
|
18 |
鉛期貨，上期所 |
20,057,840 |
25,269,752 |
-20.63% |
|
19 |
銅期權，上期所 |
12,114,450 |
8,936,180 |
35.57% |
|
20 |
鎳期貨，LME |
12,105,623 |
16,774,630 |
-27.83% |
數據來(lái)源：FIA
表4：2022年全球能源期貨和期權成交前20位
單位：手；單邊
|
合約 |
2022年 |
2021年 |
變化 |
|
|
1 |
布倫特原油期貨，洲際交易所（歐洲） |
235,372,047 |
243,666,353 |
-3.4% |
|
2 |
燃料油期貨，上期所 |
210,455,099 |
276,993,809 |
-24.0% |
|
3 |
WTI輕質(zhì)低硫原油期貨，紐約商業(yè)交易所 |
205,997,830 |
248,314,481 |
-17.0% |
|
4 |
石油瀝青期貨，上期所 |
162,578,252 |
140,463,222 |
15.7% |
|
5 |
布倫特原油期貨，莫斯科交易所 |
88,531,089 |
579,590,791 |
-84.7% |
|
6 |
亨利港天然氣期貨 (NG)，紐約商業(yè)交易所 |
85,875,540 |
97,588,795 |
-12.0% |
|
7 |
原油期權，印度大宗商品交易所 |
68,523,274 |
15,798,979 |
333.7% |
|
8 |
柴油期貨，洲際交易所（歐洲） |
61,735,509 |
82,713,016 |
-25.4% |
|
9 |
中質(zhì)含硫原油期貨，上海國際能源中心 |
53,580,837 |
42,645,180 |
25.6% |
|
10 |
WTI輕質(zhì)低硫原油期貨，洲際交易所（歐洲） |
46,113,505 |
51,721,597 |
-10.8% |
|
11 |
液化石油氣期貨，大商所 |
44,491,439 |
35,060,253 |
26.9% |
|
12 |
RBOB汽油實(shí)物（RB）期貨，紐約商業(yè)交易所 |
41,039,130 |
47,837,998 |
-14.2% |
|
13 |
低硫燃料油期貨，上海國際能源中心 |
40,841,640 |
18,594,750 |
119.6% |
|
14 |
紐約港ULSD柴油期貨，芝加哥商業(yè)交易所集團 （旗下NYMEX） |
39,668,782 |
38,711,497 |
2.5% |
|
15 |
荷蘭TTF天然氣期貨，洲際交易所（ICE Endex） |
39,310,020 |
8,031,451 |
389.5% |
|
16 |
亨利港天然氣期貨，紐約商業(yè)交易所 |
34,019,888 |
15,876,019 |
114.3% |
|
17 |
布倫特原油期權，洲際交易所（歐洲） |
31,480,762 |
29,017,774 |
8.5% |
|
18 |
微型WTI原油期貨，紐約商業(yè)交易所 |
30,080,874 |
8,368,659 |
259.4% |
|
19 |
原油期權，紐約商業(yè)交易所 |
28,931,828 |
30,006,061 |
-3.6% |
|
20 |
天然氣歐式期權，紐約商業(yè)交易所 |
23,906,492 |
23,727,461 |
0.8% |
數據來(lái)源：FIA
三、品種創(chuàng )新持續推進(jìn)，期貨期權產(chǎn)品體系更加完善
2022年全年一共上市了16個(gè)期貨期權新品種（表5），包括2個(gè)期貨品種、14個(gè)期權品種。其中，上期所上市了螺紋鋼期權和白銀期權；鄭商所上市了菜籽油期權和花生期權；大商所上市了黃大豆1號期權、黃大豆2號期權和豆油期權；中金所上市了中證1000股指期貨、中證1000股指期權和上證50股指期權；廣期所上市了工業(yè)硅期貨和工業(yè)硅期權；上交所上市了中證500ETF期權；深交所上市了創(chuàng )業(yè)板ETF期權、中證500ETF期權和深證100ETF期權。
截至2022年底，共上市期貨期權品種數量達到110個(gè)，其中商品類(lèi)93個(gè)（期貨65個(gè)、期權28個(gè)），金融類(lèi)17個(gè)（期貨7個(gè)、期權10個(gè)）。
表5：2022年新上市期貨期權品種
|
序號 |
交易所 |
上市品種 |
上市時(shí)間 |
|
1 |
上期所 |
螺紋鋼期權 |
12月26日 |
|
2 |
白銀期權 |
12月26日 |
|
|
3 |
鄭商所 |
菜籽油期權 |
8月26日 |
|
4 |
花生期權 |
8月26日 |
|
|
5 |
大商所 |
黃大豆1號期權 |
8月8日 |
|
6 |
黃大豆2號期權 |
8月8日 |
|
|
7 |
豆油期權 |
8月8日 |
|
|
8 |
中金所 |
中證1000股指期貨 |
7月22日 |
|
9 |
中證1000股指期權 |
7月22日 |
|
|
10 |
上證50股指期權 |
12月19日 |
|
|
11 |
廣期所 |
工業(yè)硅期貨 |
12月22日 |
|
12 |
工業(yè)硅期權 |
12月23日 |
|
|
13 |
上交所 |
中證500ETF期權 |
9月19日 |
|
14 |
深交所 |
創(chuàng )業(yè)板ETF期權 |
9月19日 |
|
15 |
中證500ETF期權 |
9月19日 |
|
|
16 |
深證100ETF期權 |
12月12日 |
數據來(lái)源：根據各交易所官網(wǎng)信息整理
四、期貨公司資本實(shí)力持續增強
截至2022年底，中國期貨公司總資產(chǎn)約1.7萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)1841.65億元，同比分別增長(cháng)23.06%和14.07%。資本實(shí)力持續增強[7]。經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入233.75億元，同比下降25.79%；交易咨詢(xún)業(yè)務(wù)收入1.15億元，同比下降34.66%；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入9.95億元，同比下降18.04%；風(fēng)險管理業(yè)務(wù)收入2413.81億元，同比下降8.17%[8]。（表6）
表6：2019-2022年期貨公司主要業(yè)務(wù)收入情況
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業(yè)務(wù)收入（億元） |
2019年 |
2020年 |
2021年 |
2022年 |
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經(jīng)紀業(yè)務(wù) |
129.00 |
192.30 |
314.98 |
233.75 |
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交易咨詢(xún)業(yè)務(wù) |
1.42 |
1.26 |
1.76 |
1.15 |
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資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) |
7.73 |
8.97 |
12.14 |
9.95 |
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風(fēng)險管理業(yè)務(wù) |
1780.04 |
2083.50 |
2628.59 |
2413.81 |
數據來(lái)源：中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )
2023年2月21日
[1]本文中的“中國期貨市場(chǎng)”是指中國境內期貨及期權市場(chǎng)，不包括中國港澳臺地區。
[2]本文中的全球排名主要引用Futures Industry Association（FIA）數據，以場(chǎng)內衍生品成交手數為單位統計和排名。
[3]因廣州期貨交易所在2022年12月末才發(fā)布期貨期權合約，本文中的數據未包含廣州期貨交易所。
[4]不包含貴金屬。
[5]本文中的“全球期貨市場(chǎng)”指全球期貨及期權市場(chǎng)。
[6]本文所指的上期所均包含其下屬子公司上海國際能源交易中心。
[7]數據來(lái)源：中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )
[8]數據未經(jīng)審計
